
你是不是也有过这样的经历:看着市场上有的个股短期表现强劲,有的概念板块热度飙升,自己要么追高被套,要么抄底踩坑,赚了指数亏了钱,甚至反复踏空、套牢?近期不少公司发布公告,有的个股因短期走势异常启动核查,有的热门概念公司澄清业务尚处开拓阶段,还有的披露重大资产运作计划。面对这些消息,很多人习惯凭主观直觉做判断,要么盯着价格波动慌了神,要么被行情撩拨得盲目进场,结果总是掉进同一个坑里——只看表面的涨跌,却忽略了背后真实的交易行为。其实,想要避开这些误区,量化大数据能帮我们建立起更靠谱的概率思维。

一、为什么你总是拿不住表现强劲的个股?
我们常说“怕高都是苦命人”,但实际情况是,很多人不是不想拿,而是拿不住。比如有这么一只个股,两个月里表现相当亮眼,整体走势远超市场平均水平,但仔细看下来,48个交易日里有26个交易日都在回落,而且每次创出阶段性新高后就会进入调整,连续八次都是如此,调整的波动幅度也不小,最大波动都超过5%。连续多日的回落,换谁都会慌,忍不住就离场了,结果回头看,人家一路向上,自己只赚了点蝇头小利。 这就是主观直觉的坑:我们总觉得“涨多了就要回调”,却没去想,为什么有的个股能持续走强?其实关键不在于价格的高低,而在于有没有机构资金在积极参与交易。看图1:

图中的橙色柱体就是反映机构资金活跃程度的「机构库存」数据,它代表的是机构资金参与交易的意愿,柱体持续活跃,就说明有机构资金在持续参与。这时候哪怕股价有回落,也不用过度担心,因为持续的资金参与才是走势能延续的核心。我们之所以拿不住,就是因为只看价格的高低,没看到背后的资金行为,被短期波动的直觉吓退了,错过了后续的机会。
二、为什么你抄底总是抄在“半山腰”?
和怕高对应的,是很多人喜欢“抄底”,觉得“跌多了就要反弹”,结果往往是抄在半山腰,甚至越套越深。比如有这么一只表现疲软的科技股,在市场整体向好的时候,它却一路回落,每次出现小幅反弹,就有人觉得机会来了,赶紧进场,结果反弹很快结束,股价继续走低。 如果我们用量化大数据看它的交易行为,就会发现问题所在:除了第一次反弹时,「机构库存」数据短暂活跃过几天,之后所有的反弹都没有「机构库存」,这意味着机构资金根本没有参与这些反弹。没有资金持续参与的反弹,自然是走不远的,所谓的“低点”也就不成立。看图2:

还有另一只同样走势疲软的个股,情况也是一样,每次反弹都没有「机构库存」,反弹后股价继续回落。看图3:

我们之所以抄底被套,就是因为主观觉得“跌多了就会涨”,却没去验证有没有资金真的在进场。直觉告诉我们“物极必反”,但市场的真相是,没有资金支撑的反弹,只是短期的波动,不是真正的机会。
三、量化思维:从“凭感觉”到“看概率”
还有这么一只光通信领域的个股,短短60个交易日里表现翻倍,但过程同样不好把握:每次创出新高后就会回落,很多人一调整就卖,卖了就涨,反复踏空。但如果我们看它的「机构库存」数据,就会发现,每次回落的时候,「机构库存」依然是持续活跃的,这说明机构资金根本没走,一直在参与交易。 看图4:

这就是量化思维和主观直觉的区别:主观直觉是“这次调整会不会结束行情?”,而量化思维是“机构资金还在不在?如果在,行情延续的概率就大”。我们不用去预测涨跌,只需要看资金的行为,找到大概率的方向。很多人觉得量化复杂,其实核心就是用客观数据替代主观猜测,把“我觉得”变成“数据显示”,从而避开直觉带来的误区。毕竟,市场的涨跌不是靠感觉,而是靠真实的交易行为支撑。
四、告别主观误区,建立系统交易逻辑
为什么同样的市场,有人能抓住机会,有人却反复踩坑?根本原因不是运气,也不是技术高低,而是有没有看到真实的交易现象。我们习惯用“涨多了就卖、跌多了就买”的直觉做决策,却忽略了市场的核心是资金的交易行为。 「机构库存」数据的价值,不是告诉我们买什么或卖什么,而是告诉我们机构资金有没有在积极参与交易。有持续的「机构库存」,说明资金在持续活跃,走势延续的概率更高;没有「机构库存」,哪怕价格看起来再诱人,也只是短期的波动。 建立量化思维,就是要告别主观直觉,用数据还原交易真相,从而建立起基于概率的系统交易逻辑。不用再为短期波动焦虑,也不用再为踏空套牢后悔,只需要跟着真实的资金行为走,投资就会变得更从容。毕竟,投资不是赌运气,而是找大概率的方向。
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